8月30日，上海儒竞科技股份有限公司（以下简称“儒竞科技”）登陆创业板，保荐人为海通证券。本次发行价格99.57元，发行市盈率44.44倍，截至发稿时间，最新总市值约121亿元。

儒竞科技是专业的变频节能与智能控制应用方案提供商，专注于电力电子及电机控制领域综合产品的研发、生产与销售，主要产品包括暖通空调及冷冻冷藏设备（HVAC/R）领域的变频驱动器及系统控制器、新能源汽车热管理系统领域的变频驱动器及控制器、工业伺服驱动及控制系统领域的伺服驱动器及伺服电机。

公司实际控制人为雷淮刚、廖原、邱海陵、管洪飞、刘占军及刘明霖。本次发行前，上述六人签署了《一致行动人协议》，合计控制公司63.50%的表决权；本次发行后，上述六人合计控制公司47.63%的表决权，仍为公司的实际控制人。

(资料图片)

本次IPO拟募资9.82亿元，主要用于新能源汽车电子和智能制造产业基地、研发测试中心建设项目、补充流动资金。

募资使用情况，图片来源：招股书

报告期内，儒竞科技实现营业收入分别为7.93亿元、12.9亿元、16.14亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2588.91万元、1.28亿元、2.16亿元。

具体来看，公司主要营收来源于暖通空调及冷冻冷藏设备领域，占报告期各期主营业务收入比例分别为 90.71%、89.09%、87.24%，其中，商用空调系统控制器及变频驱动器对公司主营业务收入贡献较大，报告期各期主营业务收入占比分别为52.07%、 49.28%、50.04%，存在主要产品相对集中风险。

公司主营业务收入情况，图片来源：招股书

报告期内，公司对前五名客户的销售金额占当期营业收入的比例分别为72.35%、68.27%、65.08%。其中，公司对海尔的销售金额占当期营业收入的比例分别为 34.83%、31.38%、24.98%。

同时，报告期各期末，公司应收账款账面余额占期末资产总额的比例分别为16.65%、21.48%、23.41%，其中各期末应收账款余额前五名客户合计账面余额占比分别为 75.07%、64.05%、70.33%；公司应收票据及应收款项融资账面余额二者合计占期末资产总额的比例分别为13.70%、18.89%、13.07%。随着公司营业收入的快速增长，应收账款、应收票据及应收款项融资余额将持续增加。

报告期内，公司实现的境外销售收入占当期主营业务收入的比例分别为 25.21%、25.32%、33.88%，其境外业务主要采用美元报价和结算，受汇率波动影响，报告期各期产生汇兑损失分别为 585.97 万元、269.77 万元及-1240.99 万元。

基于目前的经营状况及市场环境，儒竞科技预计2023年1-9 月可实现的营业收入约为 14.58亿元至16.28亿元，同比增长约 24.89%至 39.45%；预计可实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为2.31亿元至2.67亿元，同比增长约 34.35%至 55.60%。