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投资要点

宁夏回族自治区人民政府办公厅印发了《促进人工智能创新发展政策措施》。自2023年9月15日起施行，有效期至2025年12月31日。文件中提到加强智算资源统筹供给，加快建设一批与制造、生物医药、新材料等领域紧密结合的超算、智算中心；制定自治区大模型训练数据需求清单和供给目录，建立数据供需对接机制；鼓励模型创新，支持落地企业开展大模型训练等方面。

Meta发布开源代码大模型CodeLlama。CodeLlama是基于Meta的开源大语言模型Llama2之上开发而成，提供基础代码、专门针对Python开发和基于自然语言指令微调的，70亿、130亿、340亿三种参数模型。允许企业、个人开发者使用此模型，进行商业化。

投资建议：人工智能新一轮十年级的技术和产业革命大幕已经拉开，短期调整并不影响产业的长期投资机会，当前海外已经开始进入商业落地阶段，ChatGPT、Midjourney等现象级爆品出现，微软、Adobe、Salesforce、Zoom等软件巨头亦纷纷推出商业化产品，静待数据的持续验证；国内短期看算力最确定，模型训练拉动训练算力需求，未来应用大规模兴起亦会拉动推理算力需求，大模型仍处于群雄逐鹿、快速迭代阶段，未来空间大且会格局收敛，应用端长期空间最大，厂商百花齐放。

算力：服务器建议关注浪潮信息、中科曙光、紫光股份等，芯片建议关注英伟达、寒武纪、海光信息、龙芯中科等；

模型：国内建议关注科大讯飞、百度、商汤、三六零、格灵深瞳、云从科技、云天励飞等；海外建议关注微软、Meta、谷歌、特斯拉等；

生态链：数据建议关注星环科技、海天瑞声等，安全建议关注深信服、启明星辰、安恒信息、天融信、绿盟科技、迪普科技、安博通、奇安信、永信至诚、美亚柏科等；

应用：生产力工具建议关注金山办公、万兴科技、广联达、中望软件、彩讯股份、福昕软件等；ERP等办公场景建议关注金蝶国际、明源云、鼎捷软件、用友网络、致远互联等；金融场景建议关注恒生电子、同花顺、中科软、宇信科技等；汽车场景建议关注中科创达、德赛西威、经纬恒润、万集科技等；医疗场景建议关注卫宁健康、创业慧康、嘉和美康、医渡科技、鹰瞳科技等；其他建议关注焦点科技、中科星图、航天宏图、拓尔思、佳发教育、神思电子等。

风险提示：AI技术落地不及预期、产品市场竞争加剧、数据更新不及时等